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对IPO一直态度暧昧的TPG终于准备上市了 | IIR
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2006年迎来高光时刻,15年后终于完成IPO准备动作
“去并购,亲成长”,终于要面向公众了
2000年,TPG收购新桥资本,更名为TPG Newbridge;2007年,TPG Newbridge又被重新命名为TPG亚洲基金。
2017年,孙强加入TPG,负责TPG中国区;此前,他开创了华平投资集团的中国业务,2015年离开华平。 早年,TPG在亚洲市场上以新桥资本的名义出没时,还是一家带有纯正金融大鳄色彩的PE。但此后,他们把过去的经验和教训,归纳成可持续应用的方法论,开始“去并购、亲成长”。
张弛有度的TPG,行走风格开始转变,投资平台陆续多元化,而面对新兴投资业务,给机会试错,给时间创新。
集团层面,目前涉及消费品与零售、金融服务、医疗健康、工业、互联网和数字媒体、自然资源和能源、房地产、科技等八大行业。
从曾经让人畏惧的“野蛮人”,进化到将可持续发展理念和气候保护行动纳入业务体系的全球另类资产管理平台,如今,TPG的影响力投资平台(Impact)已是TPG极为重要的一部分。
今年7月最新募集的气候基金里,TPG 创始合伙人兼执行董事长吉姆·库尔特任该基金管理合伙人,美国前财政部长亨利·保尔森(Hank Paulson)任该基金执行董事长,重视程度可见一斑。而据TPG招股书的披露,目前影响力投资基金投资了30亿美元,IRR为30%,居几大板块之首(Capital已投资790亿美元,IRR23%;Growth已投资近140亿美元,IRR23%;地产已投资60亿美元,IRR为27%)。
而在中国区,孙强加入TPG后,主导了TPG在中国区的影响力投资,并发出“资本向善”的呼吁。同时,TPG也频频出手医疗领域,如今年6月叮当快药宣布完成的最新2.2亿美元融资里,TPG作为领投方参与。
今年,已上市的几家PE(黑石、KKR等),业绩爆棚。老大黑石的AUM 2021年三季报时已飙升至7310亿美金,各资产类别里,地产和PE板块表现领先,过去12个月地产板块收益率均在20%以上,PE收益率全部超出35%,尤其Secondaries板块收益率高达52.8%。
而KKR过去几年,股价翻倍、管理规模翻倍、收益回报率翻倍;自2021年初到三季报发布期间,股价上涨超90%,总AUM已达4590亿美元,“永久性资本”从2020年同期的200亿美元规模,一跃上涨至1500亿,翻了7倍有余。
这些惊人业绩的背后,并不仅是几家机构的变革魔法,也包括整个私募股权行业在新冠疫情期间的出色表现。早已蠢蠢欲动的TPG,也似乎在这股浪潮下,拿到不错的成绩单,今日,终于正式迈出面向公众的重要一步。
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